?高扬的敢死队利用火药，引燃陈友谅十数艘战船，风助火势，越烧越旺，陈友谅见本部战船损伤惨重，心生惧意。陈友谅部军心涣散，终于不能再有那股慑人的威势。而朱元璋部则乘胜击杀，斩敌数千人。此番恶战，丧命者太多，战船上血流成河，鄱阳湖的湖水被死者鲜血染红。陈友谅不得不下令暂时撤军。
之后，陈友谅又与朱元璋部交战，却以失败收场。俗话说兵败如山倒，陈友谅部连番被挫败，战意全无，只求自保。八月，陈友谅部粮草补给不足，只好打算撤出战场。陈友谅部经过南湖嘴时，被事先埋伏在这里的朱元璋部阻挡住去路，朱元璋挥师紧随其后，边追边打，陈友谅的力量越来越衰微，之后退到泾江口。这里也埋伏有朱元璋的军队，这股伏兵一通鼓噪，箭矢如雨，再次阻住陈友谅的退路。陈友谅越发局促不安，及到夜晚，星月在天，微风过处，湖水泛着粼粼星光。陈友谅心情沉重，步出船舱，仰望天上星月，感叹：“难道陈某要命丧于此吗？如此良夜，却身陷绝境，未免辜负了此生啊。”正在陈友谅失魂落魄之时，扼守泾江口的朱元璋部发动了又一次的猛攻，箭雨狂落，陈友谅被流矢射中，就此殒命。
陈友谅一死，朱元璋便除掉了心腹大患，剩下的强敌，除了朝廷，还有占据高邮的张士诚。在回师应天的途中，朱元璋不禁仰天大笑，对身边众将士说道：“天下之大，本王已据有一半，只待将江南安定，然后挥师北征，灭张士诚，然后将鞑子逐出中原，恢复我华夏道统，则本王必成千古一帝，哈哈哈……”
高扬的心情却没有朱元璋这么好，他在想：“和尚，你的命在我高某人手里，飞飞已经控制了刘伯温，到时，你还不是任人宰割？只要我以贪狼剑斩下你的头颅，你的江山便会落在我的手中。千古一帝，痴心妄想，哼哼！”
至正二十四年，李善长等人上表，劝请朱元璋称王。朱元璋推辞再三，最后称吴王，然后任命李善长为右相国，徐达为左相国，常遇春、俞通海为平章政事，其余有功之人皆有赏赐